近期,《舌尖上的中國(guó)2》正在熱播，“五一”小長(zhǎng)假將至，“舌尖上的A股”也引發(fā)投資者遐想，A股中的餐飲旅游板塊走強(qiáng)的預(yù)期再度升溫。
近期餐飲旅游板塊跟隨大盤(pán)做深幅調(diào)整，但近兩個(gè)交易日漸有觸底企穩(wěn)之勢(shì)。對(duì)此，分析人士表示，除了事件驅(qū)動(dòng)外，據(jù)歷史規(guī)律，每年4月份板塊傾向于跑輸大盤(pán)，但悲觀預(yù)期疊加導(dǎo)致3月份提前調(diào)整，4月份行業(yè)逐漸進(jìn)入旺季，二季度低基數(shù)高增長(zhǎng)可能開(kāi)始顯現(xiàn)。建議把握板塊短期回調(diào)背景下旺季到來(lái)前的增配契機(jī)。
從行業(yè)基本面看，2013年行業(yè)“三游”數(shù)據(jù)和收入增速均略低于2012年同期，國(guó)內(nèi)和出境游高增長(zhǎng)，入境游下滑局面持續(xù)。國(guó)內(nèi)游數(shù)據(jù)增速下滑則主要源于我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩、禽流感、“三公消費(fèi)”限制及新旅游法實(shí)施等帶來(lái)的負(fù)面影響;而出境游增長(zhǎng)迅速，則主要源于我國(guó)居民消費(fèi)水平和需求不斷提升和國(guó)外簽證、促銷(xiāo)、免稅等綜合因素?？傮w看，行業(yè)依然顯示出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。出境游的迅速發(fā)展，將帶動(dòng)相關(guān)旅行社和基礎(chǔ)服務(wù)商的迅速發(fā)展。
與此同時(shí)，前期由中國(guó)旅游研究院發(fā)布的一季度旅游經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析和游客滿意度報(bào)告顯示，一季度我國(guó)旅游經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體穩(wěn)定，預(yù)計(jì)接待總?cè)藬?shù)超過(guò)11.5億人次，同比增11.8%，旅游總收入達(dá)9630億元，同比增15.2%。報(bào)告認(rèn)為，一季度旅游經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境較去年同期有所好轉(zhuǎn)，主要原因是世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力有所增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn);社會(huì)消費(fèi)需求旺盛，旅游相關(guān)投資需求強(qiáng)勁;交通運(yùn)力不斷增強(qiáng)，為我國(guó)旅游業(yè)的發(fā)展提供支撐等。
值得一提的是，目前在線旅游OTA(Online Travel Agent 指在線旅游社)市場(chǎng)正在經(jīng)歷迅猛發(fā)展階段。艾瑞統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年我國(guó)OTA市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)2204億元，同比增29%;OTA市場(chǎng)營(yíng)業(yè)收入規(guī)模117.6億元，同比增26.2%。預(yù)計(jì)到2016年，我國(guó)OTA市場(chǎng)交易規(guī)模和營(yíng)業(yè)收入規(guī)模將分別達(dá)到4080億元和235億元。以攜程、藝龍、芒果、途牛、驢媽媽和去哪網(wǎng)等為代表的OTA企業(yè)迅速興起，并逐漸搶占傳統(tǒng)旅行社市場(chǎng)。雖然OTA競(jìng)爭(zhēng)激烈，但相較于國(guó)外，我國(guó)的線上旅游占比仍舊偏低，未來(lái)提升空間較大。分析人士表示，OTA代表著最新的行業(yè)發(fā)展方向，中青旅、宋城股份、騰邦國(guó)際等公司已經(jīng)積極投身其中，有望在行業(yè)發(fā)展中獲得先機(jī)。
國(guó)海證券表示，子板塊方面，餐飲和酒店行業(yè)尚需調(diào)整，2014年行業(yè)的投資機(jī)會(huì)主要來(lái)源于景區(qū)和旅游綜合子板塊，景區(qū)的投資思路主要源于客流和業(yè)績(jī)反彈，旅游綜合子板塊則重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)快速增長(zhǎng)的出境游及代表行業(yè)最新發(fā)展趨勢(shì)的免稅和在線旅游等相關(guān)標(biāo)的?；久娣矫?，更看重業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)健，行業(yè)需求旺盛，未來(lái)具備一定拓展空間的公司。除此之外，二季度仍需關(guān)注部分熱點(diǎn)題材類(lèi)個(gè)股，包括國(guó)企改革、并購(gòu)重組、絲綢之路建設(shè)、互聯(lián)網(wǎng)金融、養(yǎng)老題材及部分存在定增需求的個(gè)股。尤其景區(qū)類(lèi)上市公司，去年在各種負(fù)面因素打壓條件下均經(jīng)歷了低迷期，今年客流有望在低基數(shù)基礎(chǔ)上在二季度迎來(lái)反彈和投資機(jī)會(huì)。重點(diǎn)推薦公司：宋城股份、中青旅、中國(guó)國(guó)旅、峨眉山A、張家界。
